§你是交易還是表演特技~by阿斯匹靈


如果有人告知你,你是在走高空上的鋼索,你還願意走下去嗎?



有位朋友希望我談一下資金控管
利用一篇文章和大家分享一下

風險和報酬是相對的
由於我們只能控制風險
因此以調整風險為主

假設我們要求的年報酬是 20 %

那麼當我們操作以下的商品時
投入的資金比重就會有所差異
〔預期年報酬皆假設資金全壓之預期概略報酬
也就是操作順利之預期報酬〕

買基金-預期年報酬20%
可以投入100%資金

買股票-預期年報酬50%
可以投入40%資金

操作選擇權賣方-預期年報酬100%
可以投入20%資金

操作期貨-預期年報酬400%
可以投入5%資金

操作選擇權買方-預期年報酬2000%
可以投入1%資金

既然是調整成年報酬20%
風險就大概也是差不多的水準
當遇到911或是921還是322的行情時
你買基金的風險是多少?
大概就是兩跟停板左右10~15%
那麼依以上的資金去操作其他商品的風險應該也是一樣的

假設是操作期貨的人
那麼要有200萬才能交易一口大台
當遇到兩根跌停大約是800點的損失
那麼損失金額為
800 x 200 = 160,000
報酬率為16萬/200萬=8%
這時候的風險甚至比基金來得小

再來看看一般投資人的資金控管情況
假設是用30萬來操作一口大台
資金投入比例為30%
為5%的6倍
那麼要求的年報酬就是
20%x6=120%

也就是說你的要求年報酬比股神巴菲特的30%(概略)
還要多3倍!!!

當你要求這麼高的報酬率時
就有如走上沒有防護網的高空繩索
你並不是在交易
而是在表現特技了

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